Po druhé světové válce se olympijské hnutí nadále rozvíjelo. Zejména v padesátých letech se socialistické země začaly aktivně účastnit her. Letní olympijské hry v Melbourne se pro tyto státy staly velkým úspěchem.
Místo pro příští olympiádu bylo určeno na zasedání komise Mezinárodního olympijského výboru v roce 1949 v Římě. Kandidátská města zahrnovala několik velkých amerických měst, stejně jako Melbourne, Mexico City a Buenos Aires. Melbourne zvítězilo, ale bylo rozhodnuto přenést odtud jezdecké soutěže. Kvůli zákonům Austrálie by koně museli projít příliš dlouhou karanténou. Proto se tato fáze her konala ve Stockholmu.
V samotné Austrálii se hry staly prvkem politické konfrontace. Guvernér jednoho ze států odmítl financovat svou část olympiády. To ohrozilo výstavbu některých olympijských sportovišť, ale nakonec bylo dokončeno včas.
67 zemí poslalo své týmy na hry. Počet zúčastněných států se ve srovnání s předchozími soutěžemi snížil. Několik zemí odmítlo účastnit se her z politických důvodů. Egypt odmítl reprezentovat svůj tým kvůli konfliktu o Suezský průplav s Velkou Británií. Austrálie, jako člen Britského společenství, byla Egyptem vnímána jako nepřítel. Několik evropských zemí zároveň neprezentovalo své sportovce kvůli nesouhlasu s akcemi SSSR v Maďarsku a ČLR nesdílela právo účastnit se soutěží s Tchaj-wanem.
Na tomto obtížném politickém pozadí se tým SSSR zúčastnil her podruhé ve své historii. Pro sovětské sportovce to byl obrovský úspěch - tým země obsadil první místo v neoficiálním medailovém pořadí. Sovětské gymnastky, muži i ženy, se zvlášť vyznamenávaly. Například Larisa Latynina získala 4 zlaté medaile. Zlato také obdržel národní fotbalový tým SSSR.
Druhé místo v neoficiálním pořadí zůstalo Spojeným státům. Mezi sportovci této země dosáhli sportovci zvláštního úspěchu, například Bobby Morrow, který se stal dvakrát olympijským vítězem.
Sportovci z Austrálie také dosáhli významného úspěchu. Můžeme také zmínit maďarskou gymnastku Agnes Keleti, která získala 3 zlaté a 2 stříbrné olympijské medaile.
